【期魔方资讯】深夜市场震动：美联储主席鲍威尔释放重磅信号！

北京时间5月14日深夜，美联储主席鲍威尔在重要活动中发表深度讲话，强调美联储在当前经济环境下需保持耐心，等待更多证据表明高利率正在有效抑制通胀，并促进通胀持续降温。他明确指出，基于当前的经济形势，美联储在更长一段时间内将维持利率在高位，以应对通胀挑战，而下一步行动并不倾向于加息。

在鲍威尔的这场备受瞩目的讲话之前，美国劳工统计局公布了4月生产者价格指数（PPI）的最新数据。数据显示，经调整后，4月PPI数据环比上升0.5%，不仅高于3月份修正后的-0.1%，更是超出了市场预期的0.3%。这一显著增长直接触动了市场神经，引发了市场对美国通胀持续顽固的担忧。

值得注意的是，华尔街更关注的重磅数据将在今晚出炉，美国劳工部将公布4月份的CPI数据，将为市场提供判断美联储降息时机的新线索。摩根士丹利在最新的报告中直接喊出“降温”的口号，其甚至预期美联储今年将降息3次，第一次降息将在9月，随后将在11月和12月再降息两次。

　　这两天，美股市场上，还有一件事闹得沸沸扬扬，即WSB（红迪网知名子社区）热门概念股连续2日狂飙，这被视为散户投资者时隔3年，再度抱团反击华尔街空头机构。当地时间5月14日，游戏驿站收涨超62%，两日累计涨幅超179%；AMC院线收涨32%，两日累计涨幅超135%。盘后，这两只美股仍继续大幅上涨。

　　鲍威尔发声

　　北京时间5月14日深夜，美联储主席鲍威尔和欧洲央行管委诺特共同参加一场会议并发表讲话，鲍威尔的讲话释放了重磅信号。

　　鲍威尔表示，美联储需要保持耐心，等待更多证据表明高利率正在抑制通胀、通胀继续降温，因此需要在更长时间内保持利率在高位。

　　对于今年一季度超预期的通胀数据，鲍威尔表示，一季度的通胀数据削减了他对通胀走低的信心，这也使得美联储无法给出是否或何时能够降息。最近美国的通胀数据表明，要获得降息所需的信心，可能需要比之前想象的更多的时间。

　　鲍威尔认为，目前美联储的政策在很多方面来看，都具有限制性，足以抑制需求。但他同时表示，时间会证明政策是否足够具有限制性、足以使通胀回到美联储2%的目标。

　　鲍威尔强调，美联储的下一步行动不太可能是加息，美联储更有可能将政策利率维持在现有水平。“我说过，根据我们掌握的数据，我认为我们采取的下一步行动不太可能是加息。”

　　鲍威尔形容美国劳动力市场“非常强劲”，有逐渐降温和重新平衡的迹象。

　　谈到银行业，鲍威尔表示，整体而言，美国银行系统形势良好，大型银行业务表现强劲，且资本良好。美国非银部门的贷款增长非常迅速，就金融稳定性而言，非银部门净亏损问题并不突出。美联储当前的职责是，非常仔细地监督非银部门的贷款。

　　有评论称，鲍威尔不加息的表态提振了美股市场。隔夜美股收盘，三大指数集体收涨，道指涨0.32%，纳指涨0.75%，创收盘历史高位；标普500指数涨0.48%，包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内的科技巨头“七姐妹”集体收涨。

重磅数据出炉

　　在鲍威尔讲话前夕，美国劳工统计局公布了4月美国生产者价格指数（PPI），其中显示，经调整后，4月美国PPI较上月的数据环比上升0.5%，高于3月份修正后的-0.1%，也超出预期的0.3%；PPI同比上升2.2%，略高于前值的2.1%，创下2023年4月以来的新高，与市场预期值一致。

剔除波动幅度较大的食品和能源的4月核心PPI同比增2.4%，略高于预期值2.3%，与前值一致；核心PPI环比则由3月的0.2%增长至0.5%，超出预期的0.2%。

　　超预期的PPI数据，引发了市场对美国通胀顽固的担忧。交易员下调了美联储降息预期。

　　据CME“美联储观察”，美联储6月维持利率不变的概率为96.7%，降息25个基点的概率为3.3%；美联储到8月维持利率不变的概率为72.7%，累计降息25个基点的概率为26.4%，累计降息50个基点的概率为0.8%。

　　对于最新出炉的PPI数据，鲍威尔表示，“美国PPI数据实际上释放出相当混乱的信号，我不会称PPI数据过热，但属于某种程度上的喜忧参半。在我看来，美联储FOMC并不知道通胀是否将具有黏性。”

　　但华尔街更关注的重头戏将在今晚上演。将按照日程，北京时间5月15日晚间，美国劳工部将公布4月份的CPI数据，将为市场提供美联储降息时机的新线索。

　　值得一提的是，摩根士丹利在最新的报告中喊出“降温”的口号，其预计核心CPI环比为0.29%，同比增速为3.6%；整体CPI环比为0.37%，同比增幅为3.4%，均较前值放缓。

　　大摩强调，4月核心CPI通胀回落，主要原因是服务业通胀走弱，预计汽车保险通胀将走弱，租金通缩将持续，医疗保健价格也将走低，并指出下半年服务通胀将加速下滑。

　　大摩指出，劳动力市场降温和新租赁数据疲弱表明，租金通胀进一步放缓，其模型显示更快的租金通胀放缓可能在2024年下半年到来。

　　基于通胀降温的预期，大摩仍看好美联储今年将降息3次的前景，但第一次降息从7月推迟到9月，随后将在11月和12月再降息两次。随着通胀持续朝着2%目标迈进，预计到2025年中期再降息四次，联邦基金利率目标区间将达到3.625%。

　　买爆美股“七巨头”

　　当地时间5月14日，美国银行最新发布的全球基金经理月度调查中指出，今年5月份，出于对美联储即将降息的预期，投资者的“风险偏好”已达到2021年11月以来的最高水平。

　　需要指出的是，美国银行的这项调查对象是，管理着5620亿美元资产的全球基金经理。调查结果显示，82%的受访者预计美联储将在今年下半年启动降息，78%的受访者认为未来12个月美国不太可能出现经济衰退。

　　在资产配置方面，现金占管理资产的比重从前几个月的4.2%降到了4%，这也是三年以来最低水平；股票敞口则上升到了2022年1月以来的最高水平。一系列变化反映出全球基金经理对市场的信心非常强劲。

　　但需要指出的是，全球基金经理们对全球经济增长的乐观情绪似乎出现了降温，约9%的受访者现在预计未来12个月全球经济会走强，而在上个月的调查中，这一比例为11%。

　　尽管全球经济面临着多重挑战，但多数投资者依然对经济发展持乐观态度。根据最新调查显示，高达78%的受访者认为，在未来12个月内，全球经济不太可能出现衰退，这一预期与上个月基本保持一致。

此外，调查结果还揭示了当前基金经理们的交易偏好。其中，“做多美股‘七巨头’”仍然是基金经理们“最拥挤”的交易选择，显示出他们对美国主要科技股的持续看好。而“做多美元”则紧随其后，成为第二大热门交易。

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