【期魔方资讯】达里奥钟情黄金:作为债务与通胀危机的对冲利器!

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全球最大对冲基金桥水基金的创始人、亿万富翁投资者达里奥(Ray Dalio)上周再度就通胀攀升及潜在的债务危机发出警示,并透露他通过持有黄金来对冲相关风险。

达里奥指出,全球债务余额持续增长,今年美国债务更是首次突破34万亿美元大关。他在最新的文章中提到,日本和欧洲等国家同样饱受债务问题困扰,这无疑给这些国家的货币带来了巨大风险。

他写道:“历史和逻辑表明,当债务存在很大风险时,要么会无法偿还,要么国家会用贬值的货币偿还,债务和货币就会变得没有吸引力。”

事实上,他之前就曾对美国债务发出过警告:即将到来的债务危机可能最终引发资产负债表衰退——当个人和公司花钱偿还债务而不是刺激经济时,就会出现经济衰退。

达里奥指出,当国家债台高筑时,央行可能会印制更多现金来偿还债务,这本身就是一个问题。

他警告说:“这可以通过货币贬值(即通货膨胀)来防止大规模债务紧缩的发生。另一方面,黄金是一种无债务支持的货币形式。它就像现金,不同的是,现金和债券会因违约或通胀风险而贬值,而黄金受到债务违约和通胀风险的支撑。”

这就是达里奥说他在自己的投资组合中有黄金的主要原因,他补充说,在高债务水平的背景下,黄金是一种“很好的多元化投资工具”。

最近几周,金价一直处于创纪录的高位。投资者一直热衷于购买黄金,因为经济衰退的风险迫在眉睫,通胀仍处于高位,而且他们担心中东地区的地缘政治动荡会扩大。华尔街也对黄金走势“寄予厚望”。

美国顶级经济学家、罗森伯格研究公司(Rosenberg Research)总裁大卫·罗森伯格(David Rosenberg)认为,黄金的涨势还未完结。他预计,随着各国央行开始降息,金价将再上涨15%左右,最大涨幅可能达到30%。

华尔街长期多头、投资咨询公司Yardeni Research总裁埃德·亚德尼(Ed Yardeni)也认为这种涨势还将持续下去,尤其是如果通货膨胀卷土重来的话。

他预计,到明年年底,金价可能会涨至3,500美元的高位。他认为,通胀可能会重蹈上世纪70年代的覆辙,当时价格开始螺旋式上升,金价从每盎司35美元飙升至每盎司665美元的峰值。

不过,国际资本市场协会(ICMA)的资深顾问Bob Parker警告称,金价进一步上涨的可能性很小。因为他认为,“支撑金价走高的基本面因素并不存在”。

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