量化机构都在用的风控策略：  十大经典风控策略模组（上篇）

量化机构能在市场长期生存，量化策略能在市场中保持活力，其中比较重要的原因就在于，在量化中很好的使用了量化风控策略，并通过数据回测，在执行策略前，反复检验过策略在历史上的表现。

交易市场中，决定最终收益额高低的，不是来自绝对收益率，而是来自于每一笔交易前，所留存本金的多少。

例如：年化收益率100%和年化收益率20%，看似年化收益率100%赚的多，但是如果前者的本金为10万，后后者的本金为100万时，两者的绝对收益额，却是后者更高的。

所以风控策略是交易策略中的重要环节。

这里，我跟大家介绍十种风控策略的思路。

风控策略分类：

第一类 固定值止盈止损策略

固定值止盈止损，是一种常用的风控策略，策略原理是当触发某一个固定数值或者固定比例时主动止盈止损。

例如：开仓后，方向为多单（或空单），当价格下跌N跳（或N%）时止损，当价格上涨N跳(或N%)时止盈。

优点：价格明确，执行高效。

缺点：固定值止盈止损与行情波动很可能并不贴合，有可能出现过早止盈或者过早止损等。

所以通常而言，固定值止盈止损主要用于高频、日内超短、套利等交易方法中，固定值设计的越贴合品种特点，则有效性越强。

而在趋势策略中，通常采用的固定值止损，而不设置固定值止盈，在控制本金风险情况下，尝试捕捉更大的趋势行情。

第二类 回撤止盈止损策略

回撤止盈止损，是止盈位、止损位会随着行情价格波动而变动，这种方式是趋势性策略常用的止盈止损方法。

策略原理就是当盈利超过一定幅度，从最高点起算回撤一定幅度时就止盈。回撤幅度可以是数值，也可以是比例。

例如：当开仓后，盈利幅度超过开仓点位的5%以上时，从最高点（或最低点）回撤2%就止盈。

这类移动策略与固定策略所不同的是，移动策略属于被动性止盈止损，也就是在行情回撤过程中才会触发。而固定策略属于主动止盈策略，是在行情运行过程中主动做出。

第三类 时间止盈止损策略

时间策略，是指当时间周期达到某些特殊时间点后，所采取的主动止盈止损策略。

例如：在日内策略中，在收盘前，会主动的平仓。又比如在某些震荡走势中或上涨回调形态中，交易者会设置个心理时间，比如在上涨行情中，价格突破前期震荡区间后，回调N天未创出新高，视为假突破清仓离场。

时间策略也是一类主观风控类策略，主要止损止盈并不是受行情本身走势影响，而是从策略类型或者持仓心理角度出发，人为设定的一种持仓时间周期策略。

策略的有效性，主要跟人的经验和策略本身有关系。

第四类 本金最大回撤止损策略

本金最大回撤止损策略，常被各类基金作为最不利情况下的风控策略。目的是确保本金在特定时间段内不会遭受过大的损失。

策略原理：在特定时间段内，投资组合或资产从最高点下跌到最低点的最大幅度。这个指标反映了交易者在持有该资产或投资组合期间可能面临的最大损失。当回撤幅度达到或超过预设的止损阈值时，交易者会采取平仓或卖出等措施，以避免进一步的损失。

策略设置的难点，主要在设定一个合理的止损阈值。这个阈值应该根据交易者的风险承受能力、投资目标、市场状况、策略历史最大回撤等因素来确定。一般来说，止损阈值应该能够覆盖大部分的市场波动，同时也要保证在极端情况下不会造成过大的损失。

所以在策略设计过程中，我会统计投资组合历史最大回撤比例以及单品种历史最大回撤比例，以其作为参考值，设定本金最大回撤止损比例。

一旦触发本金最大止损，就需要注意，是否策略存在失效的情况。

需要注意的是，本金最大回撤止损策略并不能完全消除投资风险，但它可以有效地降低交易者的损失风险。同时，投资者还需要结合其他风险管理手段，如分散化投资、动态仓位管理等，来进一步提高投资组合的风险抵御能力。

第五类 关键点位止盈止损策略

关键点位止盈止损策略，关键点位是技术分析中常见的说法，核心在于，盘面的价格波动，都是由资金所构成的，而在这个过程中有些行情波动的转折点位，就被技术交易者视为关键性的点位。

例如：对于突破策略而言，突破N日最高点的K线，其最低价就被部分交易者视为本轮突破的最低止损价格。

又比如在一段震荡性行情中，震荡箱体的上沿，就被部分交易者，视为行情的震荡高点，将其最为最大止盈的价格。

结合关键点位设定止盈止损点的好处在于，它可以帮助交易者更好地控制风险和保护利润。通过技术分析或其他方法确定的关键点位通常具有较高的可靠性，因此在这些位置设定止盈止损点可以更有效地控制交易风险。

关键点位寻找的难点，主要在于选择的点位是否是行情真正的转折拐点，是否是合理的关键性点位。前后关键点位的寻找标准是否具备一致性，这些都是决定关键点位是否可用的重要因素。

以上就是十大经典风控策略的前五种，还有五种将在下一篇内容中进行讲解。

    上述案例方法分享，仅供参考，不作为买卖依据。

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