【期魔方资讯】氧化铝期货一度涨停，什么原因？

力拓集团近日宣布，因不可抗力因素，其位于澳大利亚的Yarwun氧化铝精炼厂以及昆士兰铝业（QAL）冶炼厂的氧化铝发货将受到一定影响。这一不可抗力因素源于发电所需的天然气库存与供应出现短缺状况。受此消息影响，市场反应迅速，氧化铝主力合约在交易日内一度达到涨停水平。

　　今年3月5日，澳大利亚昆士兰州中部发生了一场火灾，一处重要的天然气管道受到影响。该管道主要向格拉德斯通市供应天然气，以满足该地区的工业需求。火灾从上午一直持续到下午，管道与多个主要工业客户相连，包括力拓经营的Yarwun氧化铝精炼厂等。火灾导致这些工业客户的天然气供应受到严重影响。昆士兰天然气管道全长627公里，是该地区能源基础设施的重要组成部分。每天能够运输145太焦耳的天然气，是昆士兰州中部大型工业客户的关键供应线。

　　据澳大利亚天然气和电力资产管理公司证实，这是一起重大事件，不仅影响了工业用气，还对民用天然气造成了一定的影响。3月7日，澳大利亚能源市场运营商（AEMO）发布了转移天然气的命令，要求天然气优先供应当地的家庭和社区，并指示大型工业用户停止或减少使用天然气。

　　据了解，力拓位于该地区的Boyne Island铝冶炼厂主要依赖煤炭，但Yarwun氧化铝精炼厂和昆士兰铝业(QAL)精炼厂都主要依赖天然气。力拓氧化铝2022年产量为776万吨，昆士兰铝业(QAL)和雅文铝业(Yarwun)2022年的氧化铝总产量为640万吨，占全球产量的4%。

　　澳大利亚铝土矿储量全球第三，产量全球第一，主要矿床类型为红土型，矿石类型为三水铝石和一水软铝石，氧化铝含量高（25%—58%），矿石品质佳。澳大利亚精耕铝产业，是唯一具备铝土矿高储量和高产量，同时具有下游深加工能力的国家，多数氧化铝厂临近铝土矿区。

　　澳大利亚氧化铝总产量在全球排名第二，超过80%的产量用于出口，主要供应中国、俄罗斯及冰岛等国。

　　2023年，我国铝土矿进口量为1.42亿吨，同比增长12.7%，其中，进口几内亚/澳大利亚铝土矿分别为9932万/3461万吨，分别同比增长40.9%/1.5%；2024年1-3月，我国铝土矿进口量为3634万吨，同比增长1.9%；其中，进口几内亚/澳大利亚铝土矿分别为2700万/797万吨，分别同比增长4.0%/24.6%。截至2024年5月17日，几内亚/澳大利亚铝土矿进口CIF平均价分别为71/58美元/吨，分别同比提高7.6%/20.8%。

　　4月中旬以来，国内氧化铝现货价格延续上涨行情，五一节后首周价格触及了历史新高点。国产矿资源紧缺，一直是近年来制约氧化铝企业运行的关键因素，目前山西地区部分铝土矿矿山已停5个多月，河南三门峡矿山已停10个多月。根据百川盈孚统计，截至2024年4月30日，全国氧化铝减产、检修产能涉及年产能合计为1200万吨。下游需求方面，云南复产等因素使得电解铝运行产能提升。氧化铝供需矛盾加剧，催化价格上涨。

　　诸多因素结合，在经过前期极端性震荡调整后，近日氧化铝期货再度上涨，并再创新高，主力合约连破3900、4000、4100关口。

　　氧化铝价格上涨，和锰矿价格上涨很相似，同样是3月份出现灾害，近期才宣布影响。

　　3月初，澳大利亚出现强烈的热带气旋，对锰矿主要生产商South32在澳洲的生产基地造成了大幅破坏，基础设施严重损坏，给生产和货运带来了很大麻烦。自此，锰矿价格持续攀升，海外锰矿供需格局剧烈动荡。甚至，印度还出现了抢货的迹象。

　 South32公司近日发布声明，指出由于关键基础设施遭受了严重破坏，其锰矿业务被迫陷入中断状态，并预计这一状况将持续至2025年第一季度方能恢复。在此期间，公司计划暂停对外出口锰矿。行业专家预测，这一中断将显著影响全球锰矿市场，预计2024年全球锰矿供应量将减少超过10%。考虑到我国每月锰矿进口量约为30万吨，从6月中旬起，国内锰矿供应或将面临严重的短缺风险。

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