【期魔方资讯】事关原油增产,俄罗斯给出最新表态,油市迎来利好

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昨夜,美国能源信息署(EIA)发布了最新库存数据,显示上周美国EIA原油库存减少了136.2万桶,这一降幅超出了市场预期的106.6万桶减少量,而在前一周,库存还增加了726.5万桶。

这一数据公布后,国际油价迅速作出反应,出现短线拉升。其中,WTI原油期货在盘中涨幅超过1.1%,较日内低位回升了约3.1%;布伦特原油期货也表现出色,较日内低位上涨了近2.6%。

截至今晨收盘,WTI原油期货收涨0.78%,报收于78.99美元/桶;布伦特原油期货同样收涨0.51%,报收于83.58美元/桶。

  此外,俄罗斯副总理诺瓦克周二表示,OPEC+仍在研究是否要提高原油产量。

  “是否增产始终取决于当前形势以及供需平衡,OPEC+正在不断监测形势,这是我们二季度的计划,我们与同事们都认为,如有必要,可以调整相关减产措施,以增加供应。”诺瓦克说。

  据悉,OPEC+将于6月1日召开会议,决定下半年是否维持自愿减产协议。此前一项调查显示,大多数分析师预计OPEC+将把减产期限延长至2024年下半年。值得注意的是,上周OPEC+在官网上公布了如下决议:2024年4月3日举行的联合部长级监测委员会第53次会议表示,2024年1月、2月和3月产量过剩的参与国将在2024年4月30日前向欧佩克秘书处提交详细的减产补偿计划。

  据期货能化分析师介绍,2024年1月、2月和3月伊拉克的超额产量为602千桶/天,哈萨克斯坦为389千桶/天。两国分享的计划显示,到今年年底,全部超额产量将得到完全补偿。此外,这些国家在2024年4月若出现更多超额产量,都将在2024年剩下的几个月里纳入各自的减产补偿计划。

  “两国补偿性减产的时间点也非常值得细究。伊拉克的超额产量较多,未来五个月将补偿性减产5万桶/日,四季度的补偿性减产量会大幅增加,这是对消费淡季的一种供应对冲。哈萨克斯坦的补偿性减产集中在5月、8月、10月和11月,8月可能与油田检修时间一致,10月和11月的减产规模较大也是对淡季的一种对冲。”分析师表示说。

  整体来看,OPEC+通过减产补偿计划重申对市场的控制权,对油价影响偏多。具体来看,五月首周驱动原油价格走弱的因素众多,包括美国库存和全球整体库存累积,也包括美国4月30日公布的偏空的月度供应报告。关键原因仍是市场未看到4月30日超产国给出的减产补偿计划。OPEC+也同样看到了这一点,在油价暴跌5%之后,5月3日公布了相关减产补偿计划。减产补偿计划出台反映了OPEC+对市场的态度,也反映了OPEC+的团结性。当前的结果说明,OPEC+依然会通过控制供应来支撑原油价格。

  看向油市基本面,分析师告诉记者,目前中国炼厂陆续进入检修季,虽然美国汽柴油需求环比增加,但仍处于历年同期偏低水平,柴油裂解价差更是在4月持续下跌,汽油裂解价差在“五一”期间也开始下跌。美国4月非农就业人数不及预期,市场预计美联储降息推迟,EIA最新月报小幅下调全球原油需求增速,原油需求端目前面临压力。另外,美国近期表示可能会释放战略石油储备以保持油价处于低位,俄罗斯原油出口增加,欧佩克4月原油产量保持稳定,新减产计划尚未完成。

  地缘局势方面,近期伊朗较为克制,极力淡化与以色列的冲突,未使冲突进一步升级。未来地缘风险大概率降温,当然也不排除内塔尼亚胡政府做出不理智行为,若冲突升级,原油恐将大幅上涨,需要时刻关注以色列的下一步行动。整体看,美国原油产量受资本开支压制,中东地缘政治风险仍在扰动市场,胡塞武装仍在袭击与以色列有关船只,并试图扩大袭击范围。巴以停火协议难以推进,短期原油下跌空间有限。

  分析师提醒投资者,5月3日联合减产的公布是OPEC+向市场宣誓控制权的一种方式,未来他们还会继续这样做。在需求持稳的情况下,当前260万桶/日的减产量如果骤然消失,油价将持续走弱,这是产油国不愿看到的。因此6月1日召开的会议必将宣布2024年下半年OPEC+延续减产措施。此外,阿联酋的超额产量最多,但OPEC+近两次会议都未公开讨论阿联酋超额生产问题,这可能是沙特与阿联酋的一种妥协。如果阿联酋不做减产补偿计划,那么至少该国不能继续增产,否则OPEC+的减产努力就会大打折扣。

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